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在2026年开始的初始一段时间，万和证券由于投行业务出现违规情况，从而收到了监管方面给出的警示，这件事情变成了国信证券完成并购操作之后，新的管理层所面临的第一个关于合规的挑战，此次事件直接朝着已在证券市场上市的企业仁信新材的IPO项目指去，暴露出了保荐机构在对信息进行披露核查的时候存在着疏漏。

监管出手追责保代

近期，深交所下发了文件，此文件涉及对万和证券的两名保荐代表人展开监管约谈，这两名保荐代表人是周家明、王玮，文件表明，在这两人负责仁信新材创业板 IPO 项目的时候，对于发行人所引用的第三方行业预测数据，他们未执行充分核查，监管认定，相关数据差异以及原因，未曾在招股书与问询回复里完整披露，致使信息披露存有瑕疵，此次约谈发生在 2026 年 1 月，这是深交所针对投行执业质量强化事中事后监管的一个体现。

仁信新材IPO后业绩滑坡

2023年7月3日，仁信新材在深交所创业板挂上市，然而，公司上市后，业绩始终处于不振态势，2023年年报显示，其营业收入为19.79亿元，与同比相较下降了18.95%，归母净利润是5579.22万元，同比下降超过40%，此后两年业绩未获改善，2025年前三季度净利润同比仍下滑，业绩“变脸”与股东减持相互叠加，致使超1.3万名投资者承受压力 。

信披违规具体指向

深圳证券交易所查明，那违规情况的核心要点在于，仁信新材处在首次公开募股文件里，当运用第三方研究数据针对未来产能、供需等方面展开预测分析的时候，并没有清晰地去披露自身预测与原始数据之间存在的差异以及其合理性。这样不准确且不完整的披露，就有可能对投资者关于行业前景以及公司价值的判断产生影响。保荐人没能借助有效的核查程序发现并督促公司去弥补这一漏洞。

项目签字人员现状

现对仁信新材 IPO 文件签字确认的团队，历经显著重大改变，除被约谈的两位保代，当时参与签字的主管人员里有代行法定代表人周云福，另有时任总裁杨祺，以及保荐业务负责人陆生全和部门负责人陈慎思。当下，其中多数人员已离任，或退休，或注销资格。这表明项目责任追究可能会碰到时过境迁带来的复杂性。

国信并购后的管理更迭

国信证券于2025年时，正式完成了对万和证券的并购行动，由此开启了万和证券后续发展的全新时期，在2026年初，万和证券把顾湘晴任命为新任总经理，致使核心管理层实现了换代更替，新组建的团队面临着两项双重工作，其一为推进与国信证券之间的业务整合以及协同，其二是处理像仁信新材项目这类属于历史遗留下来的合规方面的问题，如何去清理旧有的账目，摆脱负担好轻装上阵成为了其中的关键要点。

新起点与合规重塑

对于才被归入国信证券体系的万和证券而言，这次“首罚”是一次警示，在行业监管走向严格、压实中介机构责任的情形下，投行业务的合规风控能力是立足的根基，万和证券要借此契机全面审视内控流程，强化对保荐代表人的培训以及问责，才可以真正实现“旧事翻篇”，在2026年重新树立市场信誉。

在证券公司并购整合这个进程里面，能不能这么想，要怎样去构建更具效力的机制，凭借这个机制来防范以及清理历史项目遗留下来的合规风险，欢迎在评论区域分享呈现您有主意的见解，与此同时，也请点赞并且去分享这篇文章。